擴產(chǎn)頻繁致供過于求 LED芯片降價再預警

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2014-05-07

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 最近業(yè)內有傳言因為照明芯片供不應求，以三安光電(600703.SH)為代表的芯片廠家將率先開始提價。記者致電三安光電董秘王慶，他表示目前芯片價格 并沒有上漲，公司也不會提前做下半年上浮芯片價格的計劃。但是目前照明芯片的確比較吃緊，這是行業(yè)普遍存在的問題，公司內部可能會根據(jù)市場情況在背光和照 明芯片產(chǎn)能之間進行適當調配。

易美芯光總裁范振燦表示，背光芯片拿貨還好，照明芯片如果拿貨量比較大確實不太好定貨。以顯示屏藍綠芯片為主的士蘭明芯總經(jīng)理江忠永表示，訂單現(xiàn)在比較飽滿，大家也在滿負荷生產(chǎn)，大面積缺貨的情況沒有，價格也基本穩(wěn)定。

浪潮華光總經(jīng)理鄭鐵民也表示，藍綠和紅黃光芯片價格目前都比較穩(wěn)定，可能同尺寸、功率比較高的少部分芯片價格有上浮的情況，但是這種芯片可以認為是定制款，也許需求量大，但是光效等指標提高了產(chǎn)能又跟不上才會調價。目前供應比較緊張的是光效高的中功率芯片，整體來看芯片價格不復去年一直下滑的情況。

在目前價格、供銷比較穩(wěn)定的情況下，各家芯片廠開機率進一步提升，市場似乎又重新紅火起來。但對于下半年的芯片價格，各家芯片廠負責人均表示下滑的可能性很大，供過于求的狀況可能會愈演愈烈。

后續(xù)擴產(chǎn)潮再起

4 月9 日， 三安光電發(fā)布公告， 董事會通過了公司與廈門火炬開發(fā)管理委員會簽訂的《投資協(xié)議》議案，公司決定將蕪湖光電產(chǎn)業(yè)化(二期)項目實施地點變更為福建省廈門市火炬高新區(qū)(翔安)產(chǎn)業(yè)區(qū)內。按照《投資協(xié)議》，該項目投資總額100億元，車間照明，總規(guī)模為200臺MOCVD(以2英寸54片為基數(shù)折算)，商業(yè)照明燈具，首期啟動100臺MOCVD設備，建設期為一年，全部廠房及相關生產(chǎn)配套設施在兩年內建成，其余100臺MOCVD待首期設備全部投入后啟動，不遲于2018年底到位并投入使用。

2013年11月8日，照明方案，華燦光電(300323.SZ)在江蘇張家港經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)投資建設的外延芯片項目一期工程宣布竣工投產(chǎn)，目前產(chǎn)能已經(jīng)開始釋放。在一期項目竣工的同時，華燦光電蘇州二期紅黃光芯片項目也已經(jīng)破土動工。二期項目所生產(chǎn)的產(chǎn)品為高亮度紅、黃光LED芯片，項目建成后，將形成年產(chǎn)2英寸LED外延片48萬片、LED芯片154億顆的生產(chǎn)能力。

其實，大陸芯片廠建設初期大多定位在LED照明芯片，國內只有三安光電、上海藍光、浪潮華光等少數(shù)芯片廠涉足背光芯片。去年璨圓因為大面積將背光產(chǎn)能轉向照明而導致虧損進一步加深，國內像璨圓這樣轉產(chǎn)的可能性并不太大。對于當前的擴產(chǎn)動作，二三線芯片廠普遍表示“壓力山大”。

江忠永表示，芯片一般情況下不容易漲價，辦公照明，漲上去客戶不一定接受得了。華燦張家港項目、三安光電的擴產(chǎn)項目產(chǎn)能釋放之后產(chǎn)能肯定會再度過剩，擔心價格又會下跌。芯片屬于工業(yè)品的一種，隨著工藝越來越成熟，小廠規(guī)模優(yōu)勢不明顯，訂單肯定最終還是會向大廠集結，LED筒燈，士蘭明芯剛剛購買了2臺MOCVD淘汰老的機臺，節(jié)能與環(huán)保，恒光，未來還要擴產(chǎn)。

鄭鐵民也表示了相似的觀點，他認為現(xiàn)在即使是毛利相對較高的紅黃光芯片，和最開始的時候相比利潤已經(jīng)壓縮很多，再這樣壓縮下去芯片廠將沒法做。其實紅黃光芯片需求量比藍光小多了，藍光大部分用于白光照明，紅光芯片一般指用于顯示和景觀照明。有部分高端客戶需要設計智能調光的燈具，會采用三基色芯片混光的方式制程白光，但因為價格比較高，需求量并不大，大家都上紅黃光芯片的產(chǎn)能風險是必然的。

同時，他認為，商業(yè)照明，雖然現(xiàn)在照明芯片產(chǎn)能吃緊，但擴產(chǎn)還不是時候，因為現(xiàn)在芯片廠的利潤空間還是很窄，雖然需求在這里，商業(yè)照明，新增設備對投資者的吸引力并不是太大。從市場規(guī)律考慮，新設備購買之后必然有一段設備調試期，期間不僅需要占用大量的財務費用，同時因為良率等問題成本比較高。現(xiàn)在盈利空間這么小，這么做虧本的風險很大。

二三線廠商的自我救贖

業(yè)內劃分一二三線芯片廠的標準一直以來都是以MOCVD設備數(shù)量來劃分，廠房照明，但機臺數(shù)僅次于三安的德豪潤達坐擁92臺MOCVD，業(yè)績卻不容樂觀。

“現(xiàn)在大家都在談機臺數(shù)，我覺得不如談產(chǎn)能會比較好。”江忠永認為，對于芯片廠來說，成本控制、產(chǎn)品品質、規(guī)模都是考察其綜合實力的重要指標，三者缺一不可。士蘭微和下屬士蘭明芯、士蘭美卡樂已經(jīng)在顯示屏領域形成產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。士蘭明芯和美卡樂又有上下游的品牌優(yōu)勢，兩者相互促進。士蘭明芯的芯片品質有目共睹，美卡樂高端定位和快速增長的業(yè)績都將促進士蘭明芯的銷售。士蘭明芯專注于顯示屏藍綠芯片，裝修照明，以品質為基礎深耕細分市場是他們的生存法則。

鄭鐵民也認同江忠永的觀點，國際資訊，他認為現(xiàn)在一家芯片廠幾臺機肯定是不行的，10臺以上才初步有規(guī)模量，因為幾臺設備維修、停機保養(yǎng)等算下來產(chǎn)量就太少了，跟客戶談的時候，LED燈管，價格就沒有大廠那么底氣足。此外，芯片廠的管理水平也很重要，管理水平高，20臺設備比60臺設備的芯片廠業(yè)績好。現(xiàn)在的競爭不能簡單的看是大吃小而是強吃弱，小廠強了也是大廠。再次，芯片廠比拼的重點還在于綜合的技術指標，LED燈管，現(xiàn)在一、二類芯片的價差可以達到30%-40%左右，星級酒店照明燈具，如果你達不到，人家保本，你就虧損了。最后看的是開機率和設備效率，打個比方19片機和56片機都是一個工人看，產(chǎn)能會差很多，但是兩臺設備的價差一倍都不到，水電費又差不多，這樣平均下來同樣是一臺MOCVD產(chǎn)出率就是天壤之別，但是算機臺數(shù)的時候同樣都是一臺MOCVD。

去年，規(guī)模量相對晶電、璨圓較小的臺灣新世紀光電，積極推進毛利相對較高的覆晶組件在營收中的比重，去年營業(yè)收入約38.57億新臺幣，基本每股虧損1.63元新臺幣，相比去年的基本每股虧損2.41元新臺幣已經(jīng)有了很大程度的收窄。華燦光電不僅加碼紅黃光，最近強推毛利相對較高、但市場尚屬不太成熟的高壓芯片。鄭鐵民表示，他們沒做覆晶和高壓芯片，但是產(chǎn)業(yè)化絕對也是二三線芯片廠一個很好的出路。