LED海外并購熱度不減 飛樂音響1.5億歐元收編喜萬年

文章來源:恒光電器

發布時間:2015-12-11

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　　證券時報網訊 飛樂音響(600651) 在LED照明領域的海外并購再下一城。公司今日發布資產收購預案，質量，擬以現金方式收購Havells Malta Limited（HML）經整合的80%股份和Havells Exim Limited（Exim）的80%股份。公司股票繼續停牌。

　　收購國際照明巨頭

　　飛樂音響在此次收購中采取了由上市公司在境外設立SPV（特殊目的公司），直接收購境外資產的方式。公司擬通過全資子公司上海飛樂投資有限公司在英國設立的特殊目的載體INESA UK Limited（英國SPV）擬以現金1.38億歐元收購HML經整合的80%股份；同時，擬通過飛樂投資以現金預計1040萬歐元收購Exim80%股份，合計作價約1.49億歐元。

　　此外，照明方案，交易雙方還為此次收購設計了資產剝離方案，即在交易交割前剝離HML間接持有的4家子公司股份。該4家子公司分別位于泰國、巴西、美國和智利，在當地市場經營和銷售喜萬年品牌相關的照明產品，3c認證，但長期經營不善，連年虧損。

　　公告顯示，照明方案，標的公司HML間接持有Havells Netherlands100%股份，后者通過多個持股公司控制下屬經營實體Havells 喜萬年。Havells喜萬年成立于1901年，是一家擁有100多年歷史的全球領先的照明技術企業，擁有豐富的行業經驗及極具競爭力的地位。Havells喜萬年旗下擁有三大品牌SYLVANIA、Lumiance 和 Concord，分別專注于零售家用和大型照明工程等不同市場。截至公告披露日，LED天花燈，Havells喜萬年的銷售網絡分布在全球48個國家，綠色照明，擁有500名銷售和市場營銷人員，及6000多個經銷商。此次交易標的公司之一Exim主要負責為Havells喜萬年提供采購和營運資金支持。Exim的主要業務為向Havells喜萬年提供采購服務，恒光電器，并加價1.6%銷售給Havells喜萬年下屬企業。

　　財務數據顯示，LED燈管，標的資產2013年度、2014年度和2015年1-6月分別實現營業收入3.76億歐元、3.89億歐元和1.96億歐元，凈利潤分別為-2449萬歐元和960.5萬歐元和42.4萬歐元。截至評估基準日，標的資產股東全部權益價值為18950.00萬歐元，較審計后合并口徑賬面歸屬于母公司所有者權益增值13515.60萬歐元，增值率248.70%。經交易各方協商，最終交易作價合計約1.49億歐元。

　　飛樂音響表示，產業資訊，通過此次交易，公司將擁有上述產品品牌、銷售渠道和生產基地，極大地提升公司品牌影響力、拓寬市場銷售渠道和提高生產能力，CCC認證，使得公司業務進一步多元化全球化；同時公司逐步通過外延并購成為全球化照明企業，使得內生主業與外延并購實現利潤同步高速增長。同時，標的公司資產報表將被納入上市公司合并報表范圍，公司營業收入規模預計會出現較大增長。

　　強勢拓展全球市場

　　去年底，飛樂音響收購北京申安集團100%股權案獲證監會核準。在建立“全球化服務平臺”的戰略規劃下，今年以來，重組成功后的飛樂音響頻繁“出海”。

　　回顧飛樂音響“出海”歷程，恒光電器,照亮您的生活，公司于1月30日晚間公告，商業照明，其全資子公司北京申安投資集團有限公司與法國ARELIS集團、法國默茲省共同簽訂《中法共同推進法國綠色照明節能改造協議書》，計劃投資總額為30億歐元。

　　4月13日，公司總經理莊申安與R20國際區域氣候行動組織主席阿諾·施瓦辛格在上海簽訂了《戰略合作協議》。根據協議，R20國際區域氣候行動組織將支持飛樂音響在全球推廣、開發和實施低碳綠色照明項目。

　　進入5月，公司先后與匈牙利安全產品供應商KABAZrt.、OKOstore有限公司及NumerusKft集團簽訂合作協議，加速公司“亞牌”LED產品在國際市場上的推廣；6月22日公司公布擬通過PPP模式拓展巴西照明市場。隨后，飛樂音響于7月21日晚公告，ROSH認證，擬向德國歐司朗發出非約束性函，公司欲收購歐司朗計劃分拆的渠道業務。

　　近年來，國內照明企業不斷加快海外并購步伐，至2015年仍熱度不減。今年除飛樂音響強勢布局海外市場，多家國內照明企業也展開了對海外知名企業的收購。

　　例如，辦公照明，金沙江創投牽頭財團33億美元跨國收購荷蘭皇家飛利浦照明旗下照明公司 Lumileds 80.1%的股份；開發晶子公司普華瑞以1.3億美元收購美國BridgeLux100%股權；與飛樂音響一樣，店鋪照明，木林森也對歐司朗計劃分拆的渠道業務產生了濃厚興趣。

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